libcats.org
Главная

A Bayesian approach to relaxing parameter restrictions in multivariate GARCH models

Обложка книги A Bayesian approach to relaxing parameter restrictions in multivariate GARCH models

A Bayesian approach to relaxing parameter restrictions in multivariate GARCH models

,
We propose a Bayesian prior formulation for a multivariate GARCH model that expands the allowable parameter space, directly enforcing both necessary and sufficient conditions for positive definiteness and covariance stationarity. This extends the standard approach of enforcing unnecessary parameter restrictions. A VECH model specification is proposed allowing both parsimony and parameter interpretability, opposing existing specifications that achieve only one of these. A Markov chain Monte Carlo scheme, employing Metropolis-Hastings and delayed rejection, is designed. A simulation study shows favourable estimation and improved coverage of intervals, compared with classical methods. Finally, some US and UK financial stock returns are analysed.
EPUB | FB2 | MOBI | TXT | RTF
* Конвертация файла может нарушить форматирование оригинала. По-возможности скачивайте файл в оригинальном формате.
Популярные книги за неделю:

Nucleation (Butterworth 2000)

Автор:
Категория: Phase transitions
Размер книги: 4.70 Mb

Ключ к сверхсознанию

Автор:
Категория: Путь к себе
Размер книги: 309 Kb

Genki 1: An Integrated Course in Elementary Japanese 1

Автор: , Автор: , Автор: , Автор: , Автор:
Размер книги: 172.22 Mb
Только что пользователи скачали эти книги:

Короткие рассказы

Автор:
Размер книги: 36 Kb

Artificial Neural Networks and Information Theory

Автор:
Размер книги: 1.88 Mb

A textbook of inorganic chemistry vol.VII part I Oxigen

Автор:
Размер книги: 10.11 Mb

Focus On Lighting Photos: Focus on the Fundamentals

Автор: , Автор:
Размер книги: 11.57 Mb

Myrra's Choice

Автор:
Категория: fiction
Размер книги: 218 Kb

Grimm's Fairy Tales

Автор:
Категория: fiction
Размер книги: 1.49 Mb

Blessed Twice

Автор:
Категория: fiction
Размер книги: 386 Kb